Нефть по 150 долларов: что будет с рынком сырья, если Ормузский пролив останется заблокирован

Тишина над Персидским заливом обманчива. Танкеры стоят мёртвым грузом. Спутниковые снимки фиксируют лишь военные корабли США и редкие суда под иранским флагом. 

А между тем мир балансирует на грани экономической катастрофы, масштабы которой большинство пока просто отказывается осознавать.

Глава Международного энергетического агентства Фатих Бирол недавно выступил с предупреждением, от которого кровь стынет в жилах. 

«Если пролив не будет вновь открыт, нам придётся готовиться к значительному росту цен на энергоносители», — заявил он в интервью Die Neue Zürcher Zeitung. 

Рынок, по его словам, катастрофически недооценивает последствия длительной блокады. И это говорит человек, который видел не один нефтяной кризис.

Ему вторит и глава МВФ Кристалина Георгиева. Она предупредила, что перебои в работе ключевых энергетических маршрутов способны затронуть до 20% глобальных поставок нефти и газа и спровоцировать цепную реакцию на мировых рынках. 

Нефтяной шок такого масштаба, по оценкам МВФ, способен ускорить глобальную инфляцию и снизить мировые темпы роста на несколько процентных пунктов.

Ветеран нефтяного рынка, управляющий директор Onyx Capital Group Хорхе Монтепеке, в интервью Bloomberg и вовсе назвал текущую цену нефти «лишённой смысла». 

«Та цифра, которую мы увидели сегодня утром — $103 за баррель и 8-процентный рост — абсолютно не отражает того, что может произойти, если США действительно решатся на перехват судов. Текущая цена должна быть на уровне $140, а то и $150 за баррель», — отрезал он.

Почему трейдеры до сих пор не в панике? Ответ пугает своей простотой: они просто не верят, что всё настолько плохо. Монтепеке называет это «слишком безумным» сценарием для восприятия. Но безумие уже стало реальностью.

33 километра, которые держат мир за горло

Для понимания масштаба катастрофы — немного цифр. По данным Управления энергетической информации США, в первом полугодии 2025 года через Ормузский пролив ежедневно проходило 20,9 млн баррелей нефти. Это около четверти всей мировой морской торговли нефтью и пятая часть всего потребления нефти вообще.

Там же проходит и около 20% мирового экспорта сжиженного природного газа. До начала кризиса через пролив ежедневно проходило около 60 нефтяных танкеров в обоих направлениях. К началу марта трафик рухнул на 90%.

Владимир Путин на совещании по ситуации на энергетических рынках констатировал: через пролив проходило около 33% всей морской нефти в мире, из них 80% направлялись в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. 

«Сейчас этот маршрут фактически закрыт», — резюмировал он.

Экономический обозреватель «Ъ FM» Олег Богданов подчёркивает: опасность ситуации не только в росте цен на нефть, но и в её влиянии на мировую экономику. 

Рост цен на нефть уже ведёт к удорожанию бензина и дизеля, хотя пока не в полной мере отражается в продовольственной инфляции. Если эскалация продолжится в апреле-мае, к июню инфляция в развитых странах может заметно ускориться.

Сценарии, от которых седеют аналитики

В J.P. Morgan нарисовали три сценария, и все они пугающие. Базовый прогноз банка предполагает, что цены на нефть останутся выше $100 за баррель как минимум до конца второго квартала 2026 года. 

Однако в случае, если сбои поставок через Ормузский пролив сохранятся до середины мая, нефть может взлететь до $120–130 за баррель, с риском пробития отметки в $150.

Стратеги Rabobank предупреждают: сырьё для НПЗ заканчивается, авиакомпании сокращают рейсы, а политики ослабляют энергетические налоги на фоне шока предложения, который может разогреть инфляцию. Qantas уже сокращает внутренние рейсы в Австралии, и это только начало.

Goldman Sachs оценивает текущий ущерб от блокады примерно в 10-11 млн баррелей в сутки. По данным банка, потоки нефти через пролив сейчас составляют лишь 10% от довоенного уровня — всего 2,1 млн баррелей в день. И ни одного танкера со сжиженным газом.

Дональд Трамп, между тем, продолжает нагнетать. Его знаменитое «пасхальное послание» с угрозами в адрес Ирана уже стало мемом. Президент США пообещал, что «лучший в мире» военно-морской флот начнёт блокаду «любых судов, пытающихся войти в Ормузский пролив или выйти из него».

Самое горькое в этой истории то, что главный удар приходится не на США и не на Европу. По данным за первый квартал 2025 года, на долю США и Европы приходилось лишь около 0,9 млн баррелей поставок через пролив — менее 1%. Основные покупатели — Китай, на который приходится 5,4 млн баррелей, или около 38% всего объёма, а также Индия, Южная Корея и Япония.

Фактически, развязывая конфликт в Ормузском проливе, США бьют по своим главным геополитическим конкурентам — Китаю и Индии. Случайность? Рынок, кажется, уже перестал верить в случайности.

Если блокада затянется на месяцы, мир столкнётся с энергетическим голодом невиданных масштабов. Нефть по 150 долларов — это не страшилка из учебников по экономике. Это реальность, которая стучится в двери.

Вопрос лишь в том, кто успеет подготовиться к шоку, а кто захлебнётся в чёрном золоте, которое внезапно стало недоступным.