Нефтяной рынок переживает не лучшие времена. 16 июня цена Brent впервые за три месяца опустилась ниже $83 за баррель. За неделю сырье подешевело почти на 12%. И это только начало.
Мирная сделка, которую так долго ждали
В ночь на 15 июня США и Иран согласовали меморандум о прекращении боевых действий. Дональд Трамп объявил: «Я официально разрешаю открытие свободного прохода через Ормузский пролив.
Корабли по всему миру, заводите двигатели! Пусть нефть снова потечет!». Подписание мирного соглашения состоится 19 июня в Швейцарии.
Ормузский пролив откроется в тот же день. США обязуются снять морскую блокаду в течение 30 дней и вывести войска из районов вокруг Ирана. Тегеран, в свою очередь, получит доступ к замороженным активам и — что важно — будет взимать плату с судов, проходящих через пролив.
Цены отреагировали молниеносно. В понедельник нефть упала почти на 5% до самого низкого уровня закрытия с 4 марта. 14 августа августовский фьючерс Brent подешевел на 4% до $83,8 за баррель, а 15-го потерял еще 1,1%. Утром 16-го Brent стоила $82,92. Citi Bank уже пересмотрел прогноз средней цены Brent вниз — до $75 за баррель в третьем квартале и $70 в четвертом.
Геополитическая премия уходит, но не вся
Аналитики Freedom Global оценивают оставшуюся в котировках геополитическую премию в $10–15 за баррель против $20–30 при цене $105–110.
«Это уже не геополитическая премия за риск, а последствия самой войны: снизившиеся стратегические запасы, дорогая страховка, осторожность судовладельцев и понимание, что прежний поток через Ормузский пролив быстро не восстановится», — поясняет Владимир Чернов.
Morgan Stanley ожидает, что для полного восстановления потоков танкеров понадобится несколько недель. К сентябрю восстановят 50% объемов производства, к декабрю — 80%. Но есть нюанс.
В акватории Персидского залива сейчас находится более 20 млн тонн углеводородов. После открытия пролива этот объем может хлынуть на рынок в течение 1–2 недель и серьезно обрушить котировки.
Впрочем, не все так однозначно. Израиль уже дал понять, что не считает себя связанным американо-иранскими договоренностями.
«Если подписание сорвется или будут новые инциденты в регионе, то возврат к $90–95 за баррель будет быстрым», — предупреждает Чернов.
Руслан Клышко из «АФ Капитал» добавляет:
«Открытым остается вопрос, действительно ли США снимут морскую блокаду и позволят Ирану экспортировать нефть, в том числе в Китай».
Что касается газа, здесь картина иная. Биржевые цены в Европе 16 июня повысились на 1%, почти до $512 за тысячу кубометров. Газовый рынок меньше зависит от Ормуза — основные поставки идут по трубопроводам и через СПГ-терминалы. Но косвенное влияние через общую энергетическую конъюнктуру исключать нельзя.
Одного можно ждать точно: волатильность останется высокой. Рынок отыгрывает новости о мире, но память о пяти месяцах блокировки Ормуза еще свежа. Нефть подешевела, но вопрос — надолго ли?